VIX指数とは？
びっくすしすう
VIX指数とは、米国株式市場の将来の変動率に対する市場参加者の期待を数値化した指標で「恐怖指数」とも呼ばれます。
VIX指数（Volatility Index）は、シカゴ・オプション取引所（CBOE）が算出・公表する指標で、S&P500株価指数オプションの価格を基に、今後30日間の株式市場のボラティリティ（変動率）に対する市場の期待値を年率（%）で表したものです。1993年に導入され、現在では世界で最も広く注目される市場心理の指標のひとつとなっています。
VIX指数の計算には、S&P500のさまざまな行使価格のオプション価格が用いられます。オプション価格は将来の不確実性が高まると上昇する性質があるため、VIX指数は市場参加者が織り込む「不安の度合い」を映し出します。
一般的な目安としては以下のとおりです。
- 20以下：市場が安定しており、投資家心理が落ち着いている状態
- 20〜30：やや警戒感が高まっている状態
- 30以上：市場に強い不安・混乱がある状態
- 40〜50以上：リーマンショックやコロナショック級の極度の恐怖状態
VIX指数は株価と逆相関する傾向が強く、株価が急落すると急上昇することが多いため「恐怖指数（Fear Index）」とも呼ばれます。投資家はVIX指数をリスク管理の参考指標として活用するほか、VIX連動型の金融商品（先物・ETFなど）も存在し、ヘッジ手段としても利用されています。
使い方・例文
リーマンショック時にVIX指数が80を超えたことは記録的な水準として知られており、金融危機の深刻さを示す指標として報道でも頻繁に引用されます。
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