ベータとは？
べーた
ベータとは、特定の株式や投資ポートフォリオが市場全体の動きに対してどの程度連動して価格変動するかを示す指標で、市場リスクの大きさを数値化したものです。
投資・ファイナンスにおけるベータ（β）は、ある資産の価格変動が市場全体（ベンチマーク）の変動に対してどの程度敏感かを示す指標です。CAPMをはじめとする資産価格モデルで中心的な役割を担います。
ベータの数値は次のように解釈します。
- β＝1.0：市場と同等の値動きをする
- β＞1.0：市場より大きく動く（高リスク・高リターン傾向）
- β＜1.0：市場より小さく動く（低リスク・安定傾向）
- β＜0：市場と逆方向に動く（金など一部の資産）
たとえばβが1.5の株式は、市場が10%上昇すると約15%上昇し、市場が10%下落すると約15%下落する傾向があります。ハイテク株や新興企業はベータが高くなりやすく、公益事業株や大型安定株はベータが低い傾向があります。
ベータは株式市場に限らず、ファンドの評価や分散投資の設計にも活用されます。ただしベータは過去のデータをもとに算出されるため、将来の動きを保証するものではありません。また、ベータはあくまで市場リスク（システマティックリスク）を表し、個別企業固有のリスク（非システマティックリスク）は含まれません。
使い方・例文
「ベータが高い銘柄を組み込んで相場上昇局面の利益を最大化する」のように、ポートフォリオ設計においてリスク・リターンのバランスを調整するためにベータが参照されます。
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