オルタナティブ投資とは？
おるたなてぃぶとうし
オルタナティブ投資とは、株式・債券・現金といった伝統的資産以外の不動産・ヘッジファンド・インフラ・コモディティなどに投資することで、リターンの多様化とリスク分散を図る投資戦略です。
オルタナティブ投資（alternative investment）は、株式・公社債・預金といった伝統的な金融資産（トラディショナル資産）の枠外にある多様な資産クラスへの投資を総称した概念です。「代替投資」とも呼ばれます。
代表的なオルタナティブ投資には以下のカテゴリがあります。
- ヘッジファンド：空売りやデリバティブを駆使して絶対収益を目指す投資ファンド
- プライベートエクイティ（PE）：未公開企業への出資や買収による投資
- 不動産投資：直接保有やREIT（不動産投資信託）を通じた投資
- インフラ投資：道路・空港・電力などの社会基盤施設への投資
- コモディティ：原油・金・農産物などの商品への投資
オルタナティブ投資が注目される主な理由は、伝統的資産との相関が低い場合が多く、ポートフォリオ全体のリスクを分散する効果が期待できる点にあります。特に株式市場が大きく下落する局面でも独自の値動きをする資産を組み合わせることで、安定的なリターンを追求することができます。
一方で流動性が低い・最低投資額が大きい・情報の透明性が低い・手数料が高いなどのデメリットもあり、従来は機関投資家や富裕層向けの手段とされてきました。近年は個人投資家が参加できるオルタナティブ型の投資信託やETFも増えています。
使い方・例文
年金基金が株式・債券だけでなく、インフラ投資やプライベートエクイティにも資産を配分する場面でオルタナティブ投資という言葉が使われます。個人の文脈では不動産クラウドファンディングや金ETFへの投資もこれに当たります。
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