財務デューデリジェンスとは？
ざいむでゅーでりじぇんす
財務デューデリジェンスとは、M&Aにおいて買収対象企業の財務状況・収益力・リスクを詳細に調査・分析するプロセスのことです。
財務デューデリジェンス（Financial Due Diligence、略してFDD）は、M&A（合併・買収）を実施する前に、買い手が売り手企業の財務実態を深く調査する手続きです。「デューデリジェンス」とは「相当な注意（due diligence）」を意味し、投資判断の前に行う多角的な調査全般を指します。
財務DDでは主に以下の項目を調査します。
- 収益の質：過去の損益計算書を詳細に分析し、一時的・異常な収益や費用を除いた「正常化EBITDA」を算出する
- 貸借対照表の実態：資産の実在性、負債の網羅性、偶発債務の有無などを確認する
- キャッシュフローの状況：資金繰りの健全性や運転資本の傾向を把握する
- 財務予測の合理性：売り手が提示する将来計画の前提や実現可能性を検証する
調査には通常、公認会計士やM&A専門のアドバイザリーファームが関与します。デューデリジェンスの結果は、最終的な買収価格の交渉や契約書の表明保証条項にも影響を与えます。財務上のリスクが発見された場合には、価格調整（プライスアジャストメント）や特別条項の設置によってリスク配分が行われます。
財務DDは法務DD・ビジネスDDと並ぶM&Aの三本柱のひとつであり、取引の成否を左右する重要なプロセスです。
使い方・例文
製造業の買収を検討する企業が、対象会社の過去3期分の財務諸表と月次データをもとに財務デューデリジェンスを実施し、売掛金の回収状況や在庫の陳腐化リスクを洗い出しました。
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