レバレッジドバイアウトとは？
ればれっじどばいあうと
買収対象企業の資産や将来キャッシュフローを担保にした借入金を主要財源として企業を買収する手法で、プライベートエクイティファンドが多用します。
レバレッジドバイアウト（LBO）とは、買収資金の大部分を銀行融資・社債などの負債で賄い、買収対象企業の将来キャッシュフローや資産を返済原資とする企業買収の手法をいう。自己資金（エクイティ）を少なく抑えることで投資利回り（IRR）を高めるレバレッジ効果が期待できるが、金利上昇や業績悪化時には財務的苦境に陥りやすい。PEファンドが最終的にIPOや売却でエグジットするまでの数年間でバリューアップを図る。
使い方・例文
PEファンドが自己資金20%・借入80%のLBOで製造業を買収し、5年で負債を大幅圧縮してIPOによるエグジットを実現した。
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