カウンターパーティリスクとは？
かうんたーぱーてぃりすく
カウンターパーティリスクとは、取引の相手方（カウンターパーティ）が契約上の義務を履行できなくなるリスクのことです。
カウンターパーティリスク（取引相手方リスク）とは、金融取引や契約において、取引の相手方が倒産・財務悪化・信用低下などの理由により、約束した支払いや債務の履行ができなくなるリスクのことです。信用リスクの一種として位置づけられます。
このリスクは特にデリバティブ取引（金融派生商品）の分野で重要視されます。例えば、金利スワップや通貨スワップでは、将来の複数回の支払いを相手と交換する契約を結びますが、その相手が途中で破綻した場合、残りの支払いを受け取れなくなるリスクが生じます。リーマン・ブラザーズの破綻（2008年）は、カウンターパーティリスクが連鎖的に広がった典型例とされています。
カウンターパーティリスクを管理するための主な手法は次のとおりです。
- 担保設定（コラテラル）：取引相手から担保を受け入れ、損失に備える
- ネッティング：同一取引相手との複数契約の損益を相殺し、純額のみを算出する
- 中央清算機関（CCP）の利用：取引を仲介する公的機関を挟むことでリスクを分散する
- 与信限度額の設定：特定の相手方への取引量を制限する
金融機関や機関投資家にとっては日常的に管理すべきリスク指標の一つであり、バーゼル規制などの国際的な自己資本規制にも織り込まれています。
使い方・例文
「取引相手の格付けが下がったため、カウンターパーティリスクが上昇したと判断し、担保額を引き上げた」のように、金融・投資の現場でリスク管理を説明する場面で使われます。
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